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五矿化工
2017年镁市场回顾及后市展望 发表时间:2018年01月25日 来源:中国有色金属报 点击数:280
2017年市场走势回顾及预测
  2017年,全球经济稳步增长,回暖趋势明显。国内经济稳步发展,各行业去产能,调结构进一步深化,同时各地环保监管力度加大,原料市场呈供不应求局面,原料价格出现大幅波动,带动镁价宽幅震荡。
  国内价格走势回顾
  2017年国内原镁年均价1.492万元/吨,同比上涨5.43%。全年日均价波动范围在1.35万~1.86万元/吨,全年最高价为8月份的1.87万元/吨,最低价为年初的1.32万元/吨。
  2017年镁价格有三次明显波动,且波动幅度之大历年少见。
  年内镁价第一次反弹是3月份,主要受煤炭供应紧张推高价格所致,随着煤炭供应紧张情况缓解,镁价回落。
  2017年8月份,镁价现第二波上涨,也是年内涨幅最大的一次,月涨幅3000元/吨。上涨直接原因是硅铁价格大幅上调,同时期间煤炭、钢铁以及铝价同样出现大幅拉升,相关市场形成上涨氛围,也推动镁价走高。随后在硅铁价格高位下跌等因素推动下镁价跳水。
  按惯例,四季度尤其是2017年12月份镁市场通常表现弱势,价格以回落走势为主。2017年12月份镁价再次出现“被涨价”,振幅仅次于去年8月份的行情,一周内价格暴涨3500元/吨。价格上涨的直接原因仍是硅铁价格上调。随后因库存压力增加,镁价回落,同时成本压力倍增致使业内部分厂家陆续减停产。
  2017年国内镁市场供需面基本稳定,产量、出口量均呈现增长。三次大幅的突兀上涨均为受其他方面因素影响的“被涨价”。从走势图可以看出,镁价三次上涨后均回到1.43万元/吨左右水平,我们可以把该价位看为市场平衡点,期间煤炭、硅铁等原料价格变化打破平衡,导致镁价波动。
  2017年硅铁价格少有的大幅波动,凸显出镁价走势与硅铁价格变动有着更强的相关性。
  截至去年年底,山西地区厂商主流报价1.53万~1.55万元/吨;宁夏地区报价基本在1.51万~1.53万元/吨;陕西地区报价1.5万~1.52万元/吨。
  出口方面,2017年FOB年均价2302.22美元/吨,同比上涨6.20%。全年日均价波动区间在2050美元~2750美元/吨,年最低点在年初的2020美元/吨,最高点在2017年8月份的2890美元/吨。从2017年前11个月出口数据看,出口量保持增长,因供应增长较快,致使国内厂家难以掌握价格主动权,采购商压价明显,镁价的几次大幅上涨过程中均成交不佳。
  截至2017年12月底,部分厂商、贸易商出口报价在FOB2400美元~2450美元/吨。
  国际镁市场价格走势回顾
  美国市场
  2017年美国市场镁相关价格中,镁锭价格继续下调,合金价格小幅上调。
  根据美国金属周刊的报道,截至2017年12月底,美国镁锭西方现货价为2.10~2.20美元/磅,较2016年同期持平;美国镁锭交易者进口价格由1.47~1.55美元/磅继续下调至1.42~1.46美元/磅;而美国压铸合金(贸易者)价格由1.60~1.75美元/磅小幅上调至1.65~1.80美元/磅。
  欧洲市场
  2017年底欧洲市场各报价与上年同期相比基本呈下调走势。
  2017年底英国金属导报(MB)镁锭价格收至2300美元~2400美元/吨,2016年同期为2350美元~2500美元/吨;美国金属周刊(MW)的欧洲自由市场价格收至2300美元~2400美元/吨,较2016年同期持平;欧洲战略小金属鹿特丹仓库报价收至2350美元/吨,较2016年同期的2375美元/吨有所下调。
  2018年镁市场分析及预测
  国内外经济形势分析
  2017年,全球经济复苏超预期。2018年虽仍将面临诸多不确定性因素,各方观点仍普遍表示看好。
  世界银行1月9日发布最新一期《全球经济展望》,上调2018年全球经济增长预期,认为全球经济将在2018年迎来金融危机后的全面复苏。报告将2018年全球经济增长率预估提高至3.1%。国际货币基金组织预测2018年世界经济增长3.7%,同样上调了之前的预测值。
  2017年国内经济增长呈现企稳态势,2018年预计将延续平稳增长轨迹。上海社会科学院世界经济研究所宏观经济分析组发布的《2018年世界经济分析报告》认为,2018年全球经济继续呈现复苏向好,但变数仍会存在。报告预计,未来两年内中国经济将延续平稳增长轨迹,2018、2019年中国经济增速将分别为6.73%和6.65%。
  镁市场走势预测
  外部环境方面,2018年国内经济平稳增长以及全球经济复苏向好,有利于2018年镁市场平稳发展。
  国内供应方面,从中国有色金属工业协会发布的2017年前11个月产量情况可以看出,2017年国内供应继续保持增长,虽然去年年底部分厂家因成本和库存等方面压力采取减停措施,但不会影响到增长趋势。2018年,相关行业调结构去产能工作以及地方的环保监管等政策等仍将延续,可能会影响部分国内需求。与此同时,随着交通领域用镁的不断突破,国内需求将有所增加。综合来看,预计2018年国内供应仍将有所增长。同时需要关注青海盐湖电解镁项目投产情况。
  镁应用方面,国家政策鼓励镁行业发展——2017年1月23日,工信部、发改委、科技部、财政部印发《新材料产业发展指南》,旨在突破一批新材料品种、关键工艺技术与专用装备,不断提升新材料产业国际竞争力,其中提出了镁材料发展重点任务以及镁材料的相关保障措施。2017年2月4日,国家发改委正式发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016版),高性能镁合金及变形镁合金等列入其中。2017年国内镁合金轮毂厂家获得国内外相关认证,陆续投产并向国外供货。在国家政策支持下,2018年镁应用,尤其是交通领域的应用将获得进一步发展和扩大,镁用量也将不断增加。
  供应和需求方面的稳定增长不一定能带来稳定的市场走势。2017年镁市场受原料价格变动影响出现大幅震荡,2018年预计相关影响因素仍会延续并对国内镁市场造成冲击,“被涨价”现象仍有可能再次出现。预计2018年市场表现整体要强于2017年,价格震荡小幅走高为主基调,期间不排除会出现大的波动,全年价格区间为14000~18000元/吨,FOB天津港价格震荡区间为2250美元~2890美元/吨。
  供需分析
  国内供应创历史新高
  据中国有色金属工业协会统计数据,2017年1~11月中国共产原镁93.87万吨,同比增加4.81%。其中陕西地区累计生产43.52万吨,同比增加3.38%;宁夏地区累计生产15.97万吨,同比增加19.56%;山西地区累计生产13.21万吨,同比增加0.88%。
  从统计数据看,2017年前11个月国内产量已上冲90万吨,以此推算,全年产量将近百万吨,创我国镁行业发展以来的历史新高。
  出口创历史新高
  据海关总署统计数据,2017年1~11月,中国共出口各类镁产品42.08万吨,同比增加30.94%,累计金额9.78亿美元,同比增加28.17%。其中镁锭共出口22.72万吨,同比增加41.24%;镁合金共出口10.76万吨,同比增加9.65%;镁粉共出口7.76万吨,同比增加42.81%。
  以此推算,2017年我国镁出口量将达45万吨以上,刷新2014年43.5万吨的纪录创历史新高。
  国内消费保持增长
  2017年国内镁消费量预计48万吨左右,同比增长超20%。从下游相关行业产量情况看,镁在冶金领域的消费量同比有望小幅增长;加工领域的消费预计增长幅度较大。
  冶金领域消费有望小幅增长
  钢铁方面,据中国钢铁工业协会统计数据,2017年1~11月国内累计生产粗钢76480.24万吨,同比增长5.74%。据此估算,预计2017年全年国内粗钢产量较上年同期增长。
  铝行业方面,据中国有色金属工业协会统计数据,2017年1~11月国内累计生产电解铝2953.59万吨,同比增加1.75%,较2016年同期有所增加。
  海绵钛方面,据中国有色金属工业协会数据统计,2017年1~11月国内海绵钛产量5.68万吨,同比减少4.07%,据此估算2017年全年海绵钛产量同比缩减。
  国内镁表观消费量数据分析
  2017年,我们预计国内原镁产量96.6万吨,预计我国出口各类镁产品45.6万吨左右,预计国内消费量48万吨。消费占总供应的50%,而出口占总供应的47.2%。
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